Dienstag, 23. April 2024

(•‿-) Unbekannt, Unbeliebt, Unterbewertet.

 
Ich habe zuletzt in meinen  wikifolios, bei FollowMyMoney und/oder meinen privaten Konten folgende Aktien gekauft/aufgestockt: 

Star Energy, $IGAS, $STAR, ISIN # GB00BZ042C28

https://www.starenergygroupplc.com/investors/

Alle weiteren Währungsangaben sind in britische Pfund Sterling! 

Das Unternehmen

Star Energy Group plc (ehemals IGAS) ist ein im Vereinigten Königreich ansässiges Energieunternehmen. Das Unternehmen ist in der Onshore-Energiegewinnung, Exploration, Entwicklung und Produktion von Onshore-Öl und -Gas an seinen Standorten tätig. Das Unternehmen betreibt verschiedene Onshore-Öl- und Gasfelder in Großbritannien. Das Unternehmen ist auch in der Entwicklung und dem Bau von geothermischer Energie tätig.


Finanzdaten

Die Finanzdaten sehen laut MarketScreener wie folgt aus.

 

Die Marktkapitalisierung beträgt nur 14,3 Millionen. Die Verschuldung liegt bei ca. 4 Mio. Seit 2021 wurde die Verschuldung um ca. 8 Mio gesenkt.  Das Kurs Gewinn Verhältnis liegt bei nur 1,7 für 2023 und 2,2 für 2024. Für 2024 gehen bei der Berechnung von MarketSreener die Erträge von 49,2 Mio auf 43,8 Mio zurück. Star Energy ist in Bezug auf sein Öl nach meinen Wissen nicht abgesichert, so dass das Unternehmen von dem jüngsten Preisanstieg voll profitieren kann. Die Erträge sollten daher 2024 er ansteigen.

Das Unternehmen hat eine Finanzierung erhalten, um den Rest der Altschulden zu tilgen und die Bohrkosten im Bereich der Geothermie zu decken. Damit verbleibt der Cashflow aus dem Ölgeschäft, so dass es ausgebaut und optimiert werden kann.


Die letzten Ergebnisse

Die Halbjahres Ergbnisse 2023 waren wie folgt:

- Bereinigtes EBITDA von £9,4 Mio. (30. Juni 2022: £10,7 Mio.)

- Umsatzerlöse £23,8 Mio. (30. Juni 2022: £30,5 Mio.)

- Betriebskosten von 40,3 $/boe (£32,8)/boe (30. Juni 2022: 42,5 $ (£32,4)/boe)

- Verringerung der Nettoverschuldung auf 4,0 Mio. £ (30. Juni 2022: 9,7 Mio. £)

- Investitionen in Höhe von £4,4 Mio.

- Steuerliche Verlustvorträge in Höhe von 259 Mio. £ (30. Juni 2022: 263 Mio. £)

- Geschätzte Energiegewinnabgabe auf der Grundlage von H1 23 in Höhe von ca. 0,9 Mio. £ zahlbar im Oktober 2024

 

Der Chart

Wie man am Chart sieht, ist Star Energy keine typische Buy & Hold Aktie.

Im Coronajahr 2020 wurde das Tief bei ca. 8 Pence erreicht. Danach ging es eine Zeitlang seitwärts. Im Jahr 2022 lag das Hoch bei über 100 Pence. Hintergrund sind die Verwirrungen in der britischen Energiepolitik. Die kurzfristige Premierministerin Liz Truss (45 Tage) wollte das Fracking Verbot in England aufheben. Star Energy (damals noch IGAS), hätte davon massiv profitiert, da man einige potenziellen Fracking Gasfelder im Portfolio hatte. Kurzfristig gabe es keine zusätzlichen Umsätze, aber viel Phantasie. Im Zeitraum August – Oktober stiegen einige Fonds bei mit hohen Volumen bei Star Energy ein. Mit dem Rücktritt von Liz Truss im Oktober 2022 brachen die Kurse von über 100 Pence schnell auf 25 Pence ein.

Wer tiefer einsteigen möchte:

RÜCKTRITT VON LIZ TRUSS - Chaos in „Britalien“

Für das Geschäftsjahr 2022 wurden ein bereinigter Betriebsgewinn aus dem Kerngeschäft von 16,1 Mio. £ erreicht. Da die verbleibenden Fracking Gasfelder mit -30,0 Mio. £ mit einen Mal abgeschrieben wurden, gab es jedoch ein negatives Jahresergebnis. Die Fonds stiegen wieder aus und der Kurs bröckelte bis März 2024 auf 7,4 Pence ab, obwohl der Betriebsgewinn aus dem Kerngeschäft 2022 so hoch wie noch nie war. Der nächste Widerstand liegt jetzt bei dem aktuellen Kurs bei 11,62 Pence.

Die fundamentalen Kennzahlen (eigene Berechnungen)

Die Umsatzentwicklung, erwarte ich wie folgt:


Der Gewinn / Aktie entwickelt sich daraus wie folgt:


Möglicher Katalysator

Star Energy ist eine typische 3 x U Aktie:

  • Unbekannt 
  • Unbeliebt 
  • Unterbewertet

Im Moment gibt es meines Wissens keine Diskussionen auf Twitter oder Seeking Alpha und keine Analysten, die die Aktie verfolgen. Am 24.4.2024 werden die Jahres Ergebnisse 2023 bekannt gegeben. Ich erwarte das die Story dann bekannter wird.

Mein Kursziel für die nächsten 3 Jahre liegt bei 0,75 (+578%)

Da die Spreads in Deutschland hoch und das Volumen gering ist, sollte man auf jeden Fall in London handeln!

Mein Anlagestil ist eine Mischung aus Value-/Momentum Investor. Aufgrund der fundamentalen Daten (VALUE)  und der Kursentwicklung der letzten 52 Wochen (MOMENTUM) gehört die Aktie aktuell zu meinen TOP 25 Aktien.  Das sind die Werte, bei den ich mittelfristig (1-3 Jahre) die höchsten Chancen auf starke Kursgewinne sehe. Diese Werte kaufe ich auch in meinen wikifolios und bei FollowMyMoney .

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„Spekulative Investments sind wie ein Tennismatch: Entscheidend ist die volle Konzentration auf das nächste As, anstatt sich über den letzten Doppelfehler zu ärgern.“ A. Gerstenberger

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Daher gilt: Ich übernehme keinerlei Haftung für Anlageentscheidungen, die Sie aufgrund der hier präsentierten Informationen treffen.

Interessenkonflikt: Der Autor dieser Publikation hält zum Zeitpunkt der Veröffentlichung Aktien/Wertpapiere der hier besprochenen Werte/Unternehmen und hat die Absicht, diese je nach Marktsituation zu veräußern und könnte dabei insbesondere von erhöhter Handelsliquidität profitieren. Hierdurch besteht konkret und eindeutig ein Interessenkonflikt.